股市方面，本周市場整體有所回暖，前期調整的科技板塊迎來反彈，順周期方向也有所表現。
本周上證指數、深證成指、創業板指分別上漲1.29%、上漲1.76%、上漲2.53%。分板塊看，申萬一級漲幅前三板塊：電子、食品飲料、基礎化工，分別上漲3.36%、3.02%、2.87%；跌幅前三板塊：房地產、煤炭、輕工制造，分別下跌1.75%、1.36%、1.03%。 細分板塊看，本周中報預告密集出爐，電子板塊業績環比改善趨勢明顯，同時存儲價格止跌預期愈演愈烈，帶動電子順周期邏輯持續演繹，本周漲幅第一；受益匯率回暖，社融信貸數據階段性好轉，總理對于平臺經濟的會議也傳達相對積極的信號，疊加消費龍頭2季度業績兌現，食品飲料迎來階段性行情回暖；同樣受益宏觀數據改善，化工迎來補庫周期，同時終端天然氣順價落實，利好上游釋放業績彈性，本周化工板塊漲幅第三。7月首周房地產市場低迷，一二手房同環比均下降，再度擊落房地產板塊。PPI同比降幅擴大，市場擔憂煤價下跌風險，煤炭板塊出現回調。
股市觀點：科技和順周期方向相關板塊或值得關注。
展望后市，人工智能所牽引的產業變革持續推進，有望繼續引領科技主線；另外全球半導體周期反轉信號漸強，或將有望與產業趨勢共振，建議關注科技方向如傳媒、計算機和電子等領域的投資機會；經濟穩中向好，政策端也逐步釋放積極信號，順周期方向如食品飲料、地產鏈等方向或將迎來經營好轉及估值修復。
債券市場方面，本周債市呈區間震蕩，10年期國債收益率為2.65%，較上周上行1bp。
6月社融、信貸超預期，CPI同比持平，PPI同比下降。
6月出口同比降幅有所擴大，電動載人汽車、鋰電池、太陽能電池等“新三樣”出口增幅顯著。
央行、國家金融監管總局發布《關于延長金融支持房地產市場平穩健康發展有關政策期限的通知》。
債市觀點：債券市場或將維持震蕩。
近期披露的金融、通脹及進出口數據相互印證，宏觀經濟較弱的趨勢不變但斜率緩和，對部分出口目的國的特定產品出口有亮點。美國通脹數據反映美國通脹壓力緩和，但預期美聯儲7月份可能依然會加息。在國內宏觀經濟逐步企穩及美國通脹壓力緩和的綜合背景下，債券市場或將維持震蕩，收益率大幅向上和向下的動能可能不足。
數據來源：wind。時間截至：2023/7/14
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